Dlžník je v úpadku, ak je platobne neschopný — má viac ako jedného veriteľa, peňažné záväzky 30 a viac dní po lehote splatnosti a nie je schopný ich plniť — alebo ak je predlžený — jeho splatné záväzky prevyšujú hodnotu jeho majetku. Úpadok je zákonnou podmienkou vyhlásenia konkurzu. Pri nehnuteľnostiach je kľúčové sledovať, či vlastník alebo záložca nie je v úpadku.
§ Zákon č. 7/2005 Z.z. – o konkurze a reštrukturalizácii, § 3