Páka umožňuje ovládať väčšie aktívum s menším vlastným kapitálom
V modeli investor vloží 60 000 € a 140 000 € financuje úverom, ešte pred započítaním vedľajších nákladov.
Páka zosilňuje výsledok oboma smermi
Ak výnos aktíva prevyšuje cenu dlhu a riziká sú zvládnuté, môže zvýšiť návratnosť vlastného kapitálu. Pri poklese príjmu alebo hodnoty zosilňuje stratu.
Splátka nie je jediným rizikom
Refixácia, neobsadenosť, opravy a požiadavka banky na vlastné zdroje ovplyvňujú bezpečnosť financovania.
Rezerva je súčasť pákovej stratégie
Investícia s nulovou hotovostnou rezervou je citlivá aj na krátky výpadok nájmu.
Úver zosilňuje výsledok oboma smermi
Modelový príklad: byt za 200 000 €, nájomné 850 € mesačne (10 200 € ročne), ročné prevádzkové náklady 2 000 €, NOI 8 200 €. Financovanie: hypotéka 140 000 €, ilustračne 4 % p. a. na 30 rokov; splátka približne 668,38 € mesačne a ročná dlhová služba približne 8 020,58 €. Ide o model na vysvetlenie ukazovateľov, nie o prognózu trhu ani ponuku financovania.
Finančná páka umožňuje ovládať nehnuteľnosť za 200 000 € s menším vlastným kapitálom, ale zároveň vytvára povinnú dlhovú službu. Ak výnos nehnuteľnosti po nákladoch nestačí na cenu financovania a rezervy, páka môže zhoršiť cash flow. Pri raste hodnoty môže zvýšiť percentuálny výnos vlastného kapitálu; pri poklese hodnoty zosilňuje stratu rovnakým mechanizmom.